皇冠信用网平台开户 _碧桂园177亿美元境外债重组高票获批，预计降债840亿元将轻装上阵

皇冠反恐精英ag hga050(www.mos011.vip）会员开户_登3代理>皇冠信用网/—开会员账号—皇冠信用网招登1登2登3<足球平台出租>本报记者 李贝贝 上海报道

碧桂园集团（下称“碧桂园”）（02007.HK）境外债务重组迎来关键突破：11月6日早间，碧桂园披露，其境外债务重组方案在11月5日的债权人会议上高票顺利通过皇冠信用网平台开户 。

接下来，12月4日的法院裁定聆讯成为重组最终落地的最后一环皇冠信用网平台开户 。若顺利通过，碧桂园预计降债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务。同时，重组完成后，公司预计确认最高约700亿元重组收益，将显著增厚净资产。

同时，重组后，碧桂园新债务工具的融资成本大部分大幅降至1.0%—2.5%的低位区间，且最长债务期限达11.5年皇冠信用网平台开户 。中指研究院企业研究总监刘水向《华夏时报》记者表示，碧桂园因此每年可节省巨额利息支出，且未来五年内无集中兑付压力，为经营恢复提供了宝贵的缓冲期。

多元工具实现“降债减负”

根据公告，在两个债务组别的投票中，碧桂园均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票皇冠信用网平台开户 。

具体来看，组别一（银团贷款组别）共有41名计划债权人，所持投票计划申索总额约为41.01亿美元皇冠信用网平台开户 。其中33名所持投票计划申索总额34.33亿美元的计划债权人投票赞成，占比达83.71%；组别二（美元债及其他债权）共2382名计划债权人参与计划会议（第二类），所持投票计划申索总额约为112.28亿美元。其中2364名持有约107.8亿美元债权的计划债权人投下赞成票，占比高达96.03%。

“这反映出债权人理性权衡后的选择皇冠信用网平台开户 。若碧桂园进入清算程序，债权人回收率可能低于重组方案。”上海易居房地产研究院副院长严跃进表示。

从债务重组条款来看，碧桂园采取了“现金回购+股权工具+新债置换+实物付息”等多元组合工具皇冠信用网平台开户 。根据公告，在境外重组方案所有选项足额认购的情况下，重组完成后碧桂园预计降债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务，同时预计确认最高约700亿元人民币的重组收益，将显著增厚其净资产。

而重组后，碧桂园新债务工具的融资成本大部分大幅降至1.0%—2.5%的低位区间，且具备实物付息选项，每年可为其节省巨额利息支出；债务期限结构方面，重组完成后，碧桂园可选方案中的最长债务期限达11.5年皇冠信用网平台开户 。

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值得一提的是，在推进债务重组过程中，控股股东发挥了关键作用：10月13日，控股股东所控制的实体必胜有限公司签署不可撤回承诺，以每股0.60港元的价格，将11.4亿美元股东贷款的结余部分全额转股皇冠信用网平台开户 。

此外，自2023年8月债务重组以来，碧桂园控股股东及家族合计提供约30亿港币的现金支持；2021年至今已累计向碧桂园提供折合约106亿港元的无息无抵押借款等现金支持皇冠信用网平台开户 。

“一体两翼”战略开启复苏通道

在境外债重组突破前，碧桂园境内债重组已率先收官皇冠信用网平台开户 。今年9月29日，碧桂园8笔境内债券重组方案经债券持有人会议审议通过，涉及本金金额合计约人民币133.32亿元。

随着债务压力缓解，碧桂园已将重心转向“保交付”的收尾工作以及经营层面的“造血”皇冠信用网平台开户 。

据公司方面提供的数据，碧桂园在2022年交付近70万套，2023年超60万套，2024年38万套，截至2025年10月再交付超13万套，累计交付房屋已突破180万套皇冠信用网平台开户 。随着大规模交付逐步进入收官阶段，公司现阶段的刚性资金需求已逐步减少，整体资金压力预计将相对减轻。

在销售端，据亿翰智库数据，2025年前10个月，碧桂园以404.9万平米的销售面积位列中国典型房企榜单第10位皇冠信用网平台开户 。同时，根据碧桂园集团管理会议信息，随着三季度部分区域“保交付”任务收官，碧桂园已启动新项目的经营策划，这标志着其正逐步转入经营阶段。此外，2025年中报显示，截至今年6月30日，碧桂园的权益土地储备约1.04亿平米，在建物业和已建成待售物业的账面价值合计超5359亿元，为经营恢复提供了基础。

在核心经营指标逐步企稳的同时，未来碧桂园将践行“一体两翼”战略，以地产开发业务为核心，科技建造和代管代建为“两翼”皇冠信用网平台开户 。

其中，作为“两翼”之一的腾越建科集团目前业务覆盖全国26省市及马来西亚等海外市场，累计施工项目超过3000个；另“一翼”凤凰智拓建管公司则服务于政府机构、城投公司、资管公司等各类客户，目前已累计承接代管代建项目200多个，累计管理面积近2000万平米皇冠信用网平台开户 。

行业化债进入“削债”新阶段

值得关注的是，此番碧桂园的突破并非孤例皇冠信用网平台开户 。在碧桂园之前，11月5日晚间，融创中国控股有限公司（下称“融创中国”）发布公告称，95.5亿美元的境外债务重组获香港高等法院批准。至此重组计划条件均已达成，即将生效，公司也将率先成为境外债基本清零的大型房企。

中指研究院监测数据显示，截至目前，21家出险房企债务重组、重整获批及完成，化债总规模约合人民币1.2万亿元；这些企业总有息负债规模接近2万亿元，短期内偿还压力较小，进入安全期皇冠信用网平台开户 。记者不完全统计，融创、富力、奥园、远洋等头部房企已完成境内外债重组，中梁、当代等完成境外债重组。

“当前化债核心已从’展期’转向’削债’皇冠信用网平台开户 。”广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉指出，多数企业境外债削减比例超50%，龙光、佳兆业等更是达到70%。以融创、碧桂园为代表的重组方案，通过债转股、利率下调、期限延长等组合工具，既降低企业债务负担，又为债权人保留长期收益空间。

随着更多房企完成债务“松绑”，房地产行业正从风险出清向模式转型过渡皇冠信用网平台开户 。李宇嘉认为，近年来，房地产发展新模式渐次落地，部分轻装上阵的房企取得业绩增长，给企业资产负债表松绑。“休养生息，释放企业历史积淀的开发设计和运营能力，并向新模式转型，或是走向共赢、落实债权的更优路径。”李宇嘉表示。

不过，行业化债仍需正视挑战皇冠信用网平台开户 。刘水提醒，当前部分出险房企重组面临市场环境承压、资产价格下行、债权博弈复杂等问题。

“必须认识到，债务重组只是’输血’，解决暂时的流动性危机，而根本出路在于恢复企业自身的‘造血’能力皇冠信用网平台开户 。这意味着房企在化债的同时，必须全力保障项目交付，以重建市场信心。同时，应根据自身情况探索向不动产运营服务商、城市更新等符合政策导向的新发展模式转型。”刘水强调。